导读 小枫来为解答以上问题。首批公募一季报出炉:新能源、AI、量化三大“风口”的明星基金买了什么,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看...

小枫来为解答以上问题。首批公募一季报出炉:新能源、AI、量化三大“风口”的明星基金买了什么,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!

  记者庞华玮广州报道

  首批主动权益公募基金一季报出炉。

  4月12日,南华基金、东吴基金、国投瑞银基金旗下部分基金披露了2024年一季报,包括明星基金经理施成、刘元海、黄志钢等管理的基金。

  具体来说,包括新能源名将施成管理的国投瑞银产业;刘元海管理的、去年主动权益基金收益第三名的东吴移动互联;黄志钢管理的量化基金、在去年业绩排名同类前1%的南华丰汇。

  他们代表着近3年基金行业三大“风口”:新能源、AI、量化投资。

  只是2024年一季度,这些明星基金经理的悲喜并不相通,有的业绩继续高歌猛进,有的遭遇滑铁卢;有的获资金大比例增持近六成,也有的被大比例赎回近六成。施成坚守新能源

  百亿级基金经理施成以新能源投资成名,他尤其青睐上游资源股,风格激进。

  一季度,他继续坚守新能源板块,以及上游资源股。

  其代表作国投瑞银产业趋势,在一季度末,该基金的十大重仓股,电力设备和有色金属各5只,平分秋色。

  这十大重仓占该基金股票市值近8成,持仓非常集中。

  其中,赣锋锂业(002460)新进重仓股名单,新宙邦(300037)退出。

  同时,该基金减持宁德时代(300750)、中矿资源(002738)、永兴材料(002756)、天齐锂业(002466)、华友钴业(603799)等个股,增持了天赐材料(002709)、科达利(002850)、亿纬锂能(300014)、璞泰来(603659)等个股。

  不过,整个一季度,该基金的十大重仓股中,仅第一大重仓股宁德时代录得16.48%的涨幅,但由于持仓市值达到基金净值10%上限,施成减持了4.75%的持仓数量。

  同期该基金其余九大重仓股在一季度股价均下跌。其中,4只重仓股跌幅超10%。

  一季度,国投瑞银产业趋势A类份额净值增长率为-8.40%。

  该基金成立于2021年6月,从其业绩来看,2021年站在新能源风口时,仅用半年时间,该基金2023年录得收益49.05%,但随后两年新能源板块经历大幅回调,最终该基金自成立以来,截至2024年一季度末,收益-32.59%。

  国投瑞银产业趋势在一季度遭净赎回近1亿份,占比2.5%。

  在季报中,施成仍然乐观看好新能源,认为“新的一轮经济上行和产业周期正在路上”。

  “以新能源为代表的业绩成长行业,在经历了2022年的调低预期估值,2023年的盈利下降后,我们判断行业整体的盈利下行走到了尾声,需求的提速也在路上。我们看好2024-2025年能够兑现成长的公司。”施成指出。

  施成在一季报指出,上游资源品以及具有资源属性的化工品,因为长期供应的限制,其盈利中枢会持续上升,并且有可能出现周期性的超额盈利。这是其认为具有投资价值的环节。

  同时,他表示,新能源汽车的库存已经得到明显消化,再加上价格的显著下降,预计未来1-2年将大幅刺激市场需求。目前供给和需求的错配情况可能会在未来1-2年后再次出现。随着需求的恢复,该行业的龙头企业有望持续向好。

  而新能源发电行业由于政府政策支持,需求预期上升,导致部分环节的供给出现修复。玻璃、胶膜、跟踪支架等,预计将有较好前景。组件的盈利预计在今年达到低点,随着光储平价,加速替代传统能源的情况可能会进一步加剧,也将为投资带来机会。

  此外,TMT行业,施成表示看好AI未来持续的发展,“AI目前的基础设施建设如火如荼,通常来说,在资本开支的高峰过去两年后,应用会开始爆发。”刘元海高歌猛进TMT

  刘元海管理的东吴移动互联,2023年收益44.92%,是去年主动权益基金收益第三名。同时他管理的另一只基金东吴新趋势价值线,以41.99%夺得去年主动权益基金业绩第四名。

  刘元海以长期投资TMT闻名市场。

  东吴移动互联一季报显示,其十大重仓股占基金净值比79%,重仓集中在计算机、通信、电子等行业,风格很激进。

  东吴移动互联的调仓来看,卓胜微(300782)退出十大重仓股名单,新晋拓普集团(601689),这是十大重仓股中唯一的非TMT,作为汽配公司,属汽车产业链。其它九大重仓股不变。

  总体来看,2023年底,该基金以AI算力及应用、电子半导体以及汽车智能化三大方向配置为主。

  该基金前十大重仓股在一季度均出现了大幅增持,原因是该基金出现了3亿份净申购,增幅58%。这些资金或是冲着刘元海去年优秀业绩来的。

  事实上,东吴移动互联在一季度继续站上风口,保持了优秀业绩,东吴移动互联A一季度收益为8.09%,同类基金前5%。

  刘元海在一季报中解释了取得好业绩的原因:虽然1月份A股市场出现较大幅度下跌,本基金净值也出现较大幅度回撤,但是在1月中下旬我们认为市场可能有些过度恐慌,当时市场中长期投资价值比较明显,因此本基金依然保持高仓位运作,并且行业配置方向基本保持不变。2月初随着市场见底反弹,本基金净值也出现快速回升,1季度本基金净值取得相对较好收益表现。

  展望2季度,刘元海认为A股市场有望震荡上行。随着新质生产力发展,未来我们或将看到新的经济增长点以及A股市场新的投资主线出现。

  站在当前时点展望2024年,刘元海表示仍然相对看好受益于AGI通用人工智能技术发展的科技股投资机会,认为2024年AI产业发展速度或将超出预期。

  从投资主线来看,刘元海二季度相对关注以下受益AGI技术发展的三大方向投资机会:AI算力和应用、电子半导体以及汽车智能化。黄志钢的量化策略面临大考验

  黄志钢管理的南华丰汇,采用量化策略,去年回报为21.96%,业绩排名同类前1%。

  但2024年一季度,该基金回报为-8.74%,同类排名跌入后1/5左右。

  该基金的量化策略偏小盘成长,小盘股占基金仓位逾七成,总体来看,该基金持仓分散,十大重仓股占基金净值仅11%。

  涨跌同源,量化策略在2023年大行其道,业绩漂亮,备受资金青睐。南华丰汇就是在2023年迎来大量资金流入,2022年底该基金份额仅为0.11亿份,2023年底增至6.60亿份。

  但随碰上一季度量化基金遭遇业绩大跌,2024年一季度末该基金份额降至2.73亿份,缩水59%。

  黄志钢在季报中解释了业绩不佳的原因。他表示,一季度,市场波动剧烈,策略也承受了较大的考验,在市场流动性较弱的情形下,充分的分散无法消除系统性风险。

  但他指出,从长期来看,任何一类策略都有自身的脆弱性,只要策略底层逻辑足够坚实,在长周期维度下就具有反脆弱性。

  他表示,主策略在2022年底做了一定的优化后,基本没有大的调整,形成了相对稳定的量化价值策略。策略从价值投资的底层原理出发,就“安全边际的构建、价值陷阱的识别、个股潜在回报的定价”三个维度进行量化,从而使得投资不是随市场随波逐流。

  黄志钢认为,其选股方法始终是全市场内选股,并没有刻意在某个市值域内选股,这种自下而上的选股方法,在市值上是自适应的。

  他坚信,在安全边际的构建上,策略选取前期超跌的个股形成策略股票池,再根据个股的潜在回报确定投资组合,组合具有一定的困境反转的特征。

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来源:21世纪经济报道