导读 小枫来为解答以上问题。指数增强产品或迎变局 私募布局量化选股产品,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!  记者吴君  近...

小枫来为解答以上问题。指数增强产品或迎变局 私募布局量化选股产品,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!

  记者吴君

  近期市场传闻,监管向多家量化私募征求意见,或对量化指增产品成份股持有比例提出要求。多家私募向记者表示,最近有非正式的讨论,主要是规范指增产品命名,不干预量化策略,相关规定还在讨论之中。

  “作为私募指增产品投资机构,可以接受私募指增产品相对指数偏离度高于公募同类产品,但也不希望是偏离过大的‘挂羊头卖狗肉’式产品。”朝阳永续基金研究院研究总监尹田园说。

  格上基金研究员遇馨表示,目前还没有确切的消息。不过,公募指增要求成份股占比不低于80%,如果未来私募有类似规范,也有一定的好处。一方面,对投资者比较友好,一定程度上避免偏离过大,导致较大的回撤;另一方面,对私募提出更高要求,需要不断强化自身选股能力。

  吾执投资创始人、投资总监孙敏认为,通过设定成份股持有比例,可以确保指增产品在追求超额收益的同时,不偏离其投资目标和风险特征,有助于维护市场的公平性和稳定性,保护投资者合法权益。

  新方程量化投研总监张锦升表示,指增产品的目标是追求超越跟踪指数的回报,通过量化底层模型或基本面等方法,对指数成份内外个股的选择和占比进行调整。“提高成份股的比重虽然会降低预测信号的自由度,但有利于降低策略的下行风险,需要从收益和风险方面权衡。”

  另外,据记者了解,越来越多的私募开始主推不对标指数的量化选股产品。大岩资本称,公司2022年上线了不对标指数的量化选股策略,也叫空气指增。相比之下,传统指增产品有风格、行业的约束,而量化选股策略能更充分地发挥模型的阿尔法能力。

  北京某百亿量化私募表示,公司发行的第一个产品就是量化选股策略,即全市场选股,不对标单一指数。无论从合规性还是收益性来看,量化选股都是趋势。

  排排网财富管理合伙人姚旭升称,对于大部分私募来说,指数增强、量化选股两个策略底层的选股模型基本一致,区别在风控端,指增会根据对标指数做一定的风控约束,严格控制某些行业的暴露,而量化选股的限制相对较少。“量化选股策略可以对全市场所有赛道的成份股都进行计算和预测,从而选出有潜力的股票,有更好的选股自由度。未来,私募量化的发展方向可能更趋向于量化选股,可以规避拥挤赛道,更容易获取超额收益。”

  张锦升认为,经历此次风险后,成份股内的预测能力在指增策略评估中的比重会提升,未来空气指增和对标指数的指增差异化会上升。一些对标全市场综合指数的产品,如中证全指指增,介于以成份股内选股为主的指增和空气指增之间,能够较好地满足客户对全市场贝塔的配置需求,未来可能是量化产品的重要组成部分。

以上就是关于【指数增强产品或迎变局 私募布局量化选股产品】的相关内容,希望对大家有帮助!

来源:中国基金报